Die Handelsbeziehungen zwischen China und Lateinamerika haben sich in den letzten zwei Jahrzehnten erheblich ausgeweitet und heben sich allmählich von den Beziehungen zwischen den USA und Lateinamerika ab.
Betrachtet man die sechs größten lateinamerikanischen Volkswirtschaften (Argentinien, Brasilien, Chile, Kolumbien, Ecuador und Peru - ohne Mexiko) als Gruppe, so stellt Coface fest, dass die Wachstumsraten der Auslandsverkäufe in diesen Ländern voraussichtlich über dem Wachstum der Inlandsnachfrage liegen werden. In der Tat dürfte die Erholung der Wirtschaftstätigkeit in der Region geringer ausfallen als im weltweiten Durchschnitt und insbesondere geringer als in China und den USA. Daher dürften sich die Verkäufe nach China und in die USA im Jahr 2021 positiv entwickeln. Was die Bedeutung für die lateinamerikanischen Exporte angeht, so dürfte China gegenüber den USA weiter an Boden gewinnen.
Die Zusammensetzung der lateinamerikanischen Exporte nach China und in die USA ist insgesamt wenig diversifiziert und stark rohstoffabhängig. Diese Dynamik ist im Handel mit China noch stärker ausgeprägt. Der Anstieg der Rohstoffpreise ist ein klarer Rückenwind für die Region Lateinamerika, da er den meisten Ländern zugute kommt.
- Patricia Krause, Ökonomin bei Coface.
China hat die USA als wichtigen Markt für die noch wenig diversifizierten Exportgüter der lateinamerikanischen Länder eingeholt.
China hat 2010 die USA als wichtigsten Exportmarkt für die Ausfuhren der Gruppe abgelöst. Die Bedeutung des asiatischen Riesen nahm auch nach dem Ende der Rohstoffpreis-Bonanza im Jahr 2014 weiter zu, während der Anteil der USA an den Ausfuhren der Gruppe von 2010 bis 2019 relativ stabil blieb. Was die Vereinigten Staaten betrifft, so kann ihr geringerer Anteil auf das mangelnde Interesse an der Vertiefung der Handelsbeziehungen mit Lateinamerika zurückgeführt werden, das während der Amtszeit von Donald Trump (2017-2021) deutlich stärker in den Vordergrund trat, da die Konzentration seiner Regierung auf die Verringerung des US-Handelsdefizits mit Mexiko und China sowie ein insgesamt mangelndes Engagement in der Region eine Lücke geschaffen haben, die China gefüllt hat. Schließlich hat der Handelskrieg zwischen den USA und China unter Trump auch dazu geführt, dass sich einige "Exportrouten" des globalen Agrar- und Lebensmittelsektors verändert haben, wovon lateinamerikanische Erzeuger wie Brasilien zum Nachteil der US-Erzeuger profitieren. Derzeit haben die USA Handelsabkommen mit Chile, Kolumbien und Peru, während China Abkommen mit Chile und Peru hat. Argentinien, Brasilien und Ecuador haben keine umfassenden Abkommen mit einem der beiden Giganten.
Der Anteil der Warenexporte am BIP ist in den sechs ausgewählten lateinamerikanischen Ländern unterschiedlich. Im Jahr 2020 verzeichnete Chile den höchsten Anteil der Exporte am BIP (29%), gefolgt von Peru (21%), Ecuador (20%), Brasilien (15%), Argentinien (14%) und Kolumbien (11%).
Darüber hinaus ist der Stellenwert der USA und Chinas bei den Auslandsverkäufen von Land zu Land unterschiedlich. China ist der wichtigste Markt für Brasilien, Chile und Peru, während die USA das wichtigste Exportziel für Kolumbien und Ecuador sind. In Argentinien ist Brasilien der Hauptabnehmer von Waren, gefolgt von der Europäischen Union (EU), China und den USA. In Brasilien, Kolumbien und Ecuador ist die EU ebenfalls das zweitwichtigste Exportziel, während die USA im ersten Land an dritter Stelle und China in den beiden letztgenannten Ländern an dritter Stelle stehen. Bemerkenswert ist auch, dass die USA und China zusammen über 50 % der chilenischen Auslandsverkäufe und mehr als 40 % der brasilianischen und peruanischen Exporte abnehmen. Tatsächlich überwiegen die Ausfuhren in die USA und nach China den intraregionalen Handel.
Die Zusammensetzung der lateinamerikanischen Exporte nach China und in die USA ist insgesamt wenig diversifiziert und stark rohstoffabhängig. Diese Dynamik ist im Handel mit China noch stärker ausgeprägt. Insgesamt machen die Ausfuhren von Metallen (40 %), landwirtschaftlichen Erzeugnissen (35 %) und Energie (18 %) 93 % der Auslandsverkäufe der sechs Länder nach China aus. Der Schwerpunkt der Ausfuhren nach China liegt in Argentinien und Ecuador bei Nahrungsmitteln, in Chile und Peru bei Metallen und in Kolumbien bei Energie. Die gleichen drei Warengruppen sind auch in den USA vorherrschend, wenngleich die Abhängigkeit relativ gering ist (72 %).
Lateinamerika blieb von den Auswirkungen der COVID-Krise auf den globalen Außenhandel nicht verschont. Die sechs Länder verzeichneten im Jahr 2020 einen Rückgang der Gesamtexporte um 8 % gegenüber dem Vorjahr. Im vergangenen Jahr waren die Ausfuhren in die USA generell stärker betroffen als die nach China. Während erstere um 19 % gegenüber dem Vorjahr zurückgingen, stiegen letztere um 4 %. Die stärkere Widerstandsfähigkeit der Ausfuhren nach China erklärt sich aus der Tatsache, dass sich die chinesische Wirtschaft schneller erholte als die US-amerikanische. Die Nachfrage nach Lebensmitteln als lebenswichtiges Gut hat sich in der Krise als widerstandsfähig erwiesen oder sogar zugenommen.
China wird auch in Zukunft eine dominierende Stellung für LATAM-Exporte einnehmen; eine relevante Diversifizierung des Exportkorbs ist nicht in Sicht
Für 2021 wird erwartet, dass die Auslandsverkäufe der lateinamerikanischen Länder ihre Inlandsmärkte übertreffen werden. Die verzögerte COVID-Impfung in der Region sowie die längere Zeit, die benötigt wurde, um die Kurve der neuen Fälle und Todesfälle durch das Virus deutlich abzuflachen, haben eine vollständige wirtschaftliche Erholung im Vergleich zu anderen Märkten verhindert. Coface erwartet, dass die durchschnittliche Wachstumsrate in Lateinamerika im Jahr 2021 bei 5,2 % liegen wird - im Vergleich zu den Raten der USA und Chinas, die im selben Zeitraum um 6,5 % und 7,5 % steigen würden.
Auch der in diesem Jahr zu beobachtende Anstieg der internationalen Rohstoffpreise ist für die Region als wichtiger Nettoexporteur ein Rückenwind. So übertrafen die Durchschnittspreise für Eisenerz, Kupfer und Sojabohnen zwischen Januar und Ende September 2021 alle ihre jährlichen Höchststände. Für Brasilien, den zweitgrößten Eisenerzproduzenten der Welt, ist diese Konstellation ein gutes Zeichen. Bei Kupfer kommt das aktuelle Preisniveau (4 % über dem Rekordwert von 2011) Chile und Peru zugute, den weltweit führenden bzw. zweitgrößten Produzenten. In der Landwirtschaft kommen die Rekordpreise vor allem Brasilien und Argentinien zugute.
China dürfte seine Rolle als wichtigstes Zielland für lateinamerikanische Exporte im Vergleich zu den USA beibehalten. Mit dem Einzug von Präsident Biden ins Weiße Haus wird zwar die harte Anti-Handelsrhetorik aus Trumps Amtszeit abgemildert, doch wird er wohl kaum den Schwerpunkt auf die Vertiefung der Handelsbeziehungen oder die Verfolgung neuer Handelsabkommen legen. Viel wahrscheinlicher ist es, dass sich die neue US-Regierung auf die Bewältigung der derzeit starken Migrationsströme aus Guatemala, El Salvador und Honduras sowie auf die Umsetzung des USMCA-Handelsabkommens mit Mexiko und Kanada konzentrieren wird. Es ist jedoch bemerkenswert, dass der in den letzten Jahren verstärkte Wandel des asiatischen Riesen hin zu einem konsumorientierten Wachstumsmodell auf Kosten von Investitionen und Exporten insgesamt weniger Rohstoffe erfordert.
Mit Blick auf die Zukunft dürften die unterschiedlichen Entwicklungen bei den Rohstoffen anhalten, da die globale Umweltagenda an Dynamik gewinnt und mehr Kupfer und Lithium benötigt... Diese Vermutung hellt die Aussichten für den Kupfermarkt auf, was Chile und Peru Rückenwind gibt. Dennoch könnte das politische Umfeld in diesen beiden Ländern die Gewinne für die lokal tätigen Bergbauunternehmen schmälern. Die derzeit hohen internationalen Preise und die starken sozialen Spannungen, die insbesondere durch die COVID-Krise ausgelöst wurden, haben dazu beigetragen, die Diskussion über die Erhöhung der Abgaben in beiden Ländern zu verstärken.
